Замещение активов должника: суть и порядок процедуры, плюсы и минусы

О чем речь? Замещение активов должника — способ восстановления платежеспособности банкрота через организацию на базе принадлежащего ему имущества акционерного общества. При этом в уставной капитал последнего вносятся соответствующие материальные ресурсы.

На что обратить внимание? Данная процедура имеет несомненные плюсы вроде продуктивного использования активов или реализации имущества единым комплексом. Но имеются и минусы – к примеру, сужение потенциального круга покупателей или дополнительные траты на оценку активов.

Суть процедуры замещения активов должника

Замещение активов должника – это одна из стадий процесса признания банкротства, в ходе которой пытаются восстановить платежеспособность гражданина. Параллельно с этим стоит цель компенсировать сумму недоимки заимодавцам. Замещение – это альтернативный вариант реализации активов посредством торгов. Процесс выглядит следующим образом:

1. Регистрируется акционерное общество/общества.
2. Должник становится единственным учредителем АО.
3. Собственность несостоятельного гражданина признается уставным капиталом возникшего общества/обществ.
4. АО выпускает акции, которые в качестве конкурсной массы становятся предметом распродажи на торгах.

Иначе говоря, смысл замещения заключается в учреждении должником фирмы, чьим капиталом становится его имущество. У этого юридического лица недоимки отсутствуют. Далее акции компании распродаются.

Операция производится на стадии конкурсного производства либо при внешнем управлении. Из необходимой документации, прежде всего, требуется решение. Все подписи в этом случае ставит орган управления, имеющий на то соответствующие полномочия.

Главная задача, которая решается в ходе замещения имущества – сохранить действующее предприятие, чтобы не выставлять на реализацию активы, а персонал мог не потерять рабочие места. Также не исключено, что смена юридического лица и вывод его из-под процедуры банкротства позволит наладить бизнес-процессы.

Обычно данные мотивы принимаются в расчет, если речь идет о серьезном производстве, к тому же располагающем дорогими активами (например, предприятие добывающей отрасли или агрохолдинг). Функционирующий бизнес подобного масштаба способен вызвать интерес у заимодавцев.

Законодательное обоснование процедуры замещения активов должника

Нормативно-правовая база опирается на ФЗ № 127 «О банкротстве» от 26.10.2002 г. Ст. 115 данного закона гласит: активы должника замещаются посредством учреждения акционерного общества (АО), уставной капитал которого формируется из его имущества. Акции фирмы недоимщик реализует на торгах, а вырученные деньги уходят на покрытие обязательств. Обычно процедура идет по схеме слияния либо поглощения.

Ст. 139 вышеозначенного закона регламентирует продажу имущества через открытые торги. Сделано это с целью пресечения возможных злоупотреблений со стороны временного управляющего или иных лиц. Следует понимать, что замещение активов относится к исключительным мероприятиям. Вывод имущества возможен только через вновь созданное акционерное общество. При этом торги не проводятся.

Читайте также!

Вывод активов: понятие, ответственность, действия кредитора

Подробнее

Порядок процедуры замещения активов должника

Алгоритм действий состоит из нескольких этапов. Разберемся с каждым из них.

Принятие решения

После учреждения АО собственность должника, а также имущественные права, задействованные в предпринимательской деятельности, составляют уставной капитал общества.

То есть, нет нужды переводить в уставной капитал полностью все имущество. Этап с замещением активов входит в план управления. Для этого нужно принять решение. Сделать это могут:

• Управленческий состав.
• Совет директоров, если объектом является 25–50 % от балансовой цены активов АО.
• Собрание акционеров, если речь идет об имуществе, общей стоимостью выше 50 %.
• Оценка активов, которые включаются в уставной капитал.

Величина уставного капитала АО определяется консолидированным решением кредиторов. Размер средств берется с опорой на результаты аудита рыночной цены активов, включаемых в него. Для объективности привлекается независимый от всех участников процесса оценщик. Определение рыночной стоимости необходимо для обеспечения прав заимодавцев.

План внешнего управления допускает включение ряда акционерных обществ. Главная причина создания нескольких АО одним должником заключается в том, что у него многопрофильный бизнес. Поэтому уставной капитал собирают из тех активов, которые необходимы для конкретного направления деятельности. Структура и цена объектов собственности включаются в план внешнего управления.

Проведение собрания кредиторов

После того, как орган управления решает заместить активы, собирается совет заимодавцев, на котором предложение должно быть одобрено. На заседании должен быть кворум, решение принимается простым большинством голосов.

В пользу замещения должны отдать голос все заимодавцы, выдавшие ссуды под обеспечение имуществом банкрота. Это необходимо, поскольку держатель залога с разрешения владельца имеет право управлять объектом собственности. Решение считается не принятым, если не оказалось нужного количество голосов за либо участники собрания не стали изъявлять волю.

Права залогового кредитора соблюдаются в том случае, когда залоговое имущество не вошло в процедуру замещения.

Пакет документов, необходимый для начала перевода имущества в уставной капитал АО:

• Положительное решение совета кредиторов.
• Акт приема-передачи объектов собственности.
• Регистрация акционерного общества органами государственной власти.

При замещении объектов недвижимости надо зарегистрировать право собственности в Едином государственном реестре недвижимости.

Если вновь учрежденному АО передают предприятие, это означает вверение ему одновременно прав и обязательств работодателя. Проще говоря, все действующие трудовые договоры сохраняют свою силу, просто меняется наниматель. В том случае, когда банкрот выполняет свои обязательства по переводу собственности в уставной капитал, он избавляется от солидарной ответственности по выплатам перед уволенными работниками.

Реализация акций

Продажа их обычно происходит посредством открытых торгов, однако план внешнего управления может содержать положение об ином порядке реализации ценных бумаг на фондовом рынке. Торговля акциями базируется на нормах, прописанных в «Положении о порядках и сроках процедуры». Данный акт принимается кредиторами на общем совете. В случае конфликта между внешним управляющим и заимодавцами вопрос передается в арбитражный суд.

Когда банкрот не прошел регистрацию выпуска ценных бумаг по уважительным причинам, сделка признается действительной. Характер оснований определяется на заседании арбитражного суда.

Читайте также!

Задолженность аннулирована: означает ли это, что все закончилось?

Подробнее

Плюсы процедуры замещения активов должника

Замещение активов должника при банкротстве имеет ряд достоинств:

• Собственность продается общей массой.
• Имущество продолжает использоваться оптимальным образом.
• Можно законным образом сэкономить деньги на налоговых платежах, сократив тем самым текущие затраты и сохранив при этом активы.
• Трудовой коллектив не потеряет работу.
• Можно оформить лицензии и госконтракты на другое лицо.

В ходе процедуры замещения активов предприниматель, купивший акции, тем самым получает налаженный бизнес. Переоформив лицензии и разрешение на деятельность, получив фонды и производственную документацию, сформированную команду, этот инвестор может организовать работу предприятия, которое иначе было бы продано с молотка и, скорее всего, закрылось бы.

Именно поэтому кредиторы заинтересованы не в распродаже объектов собственности должника, а в процедуре замещения активов. Поскольку это в итоге принесет заимодавцам гораздо больше средств, пусть и в несколько более отдаленной перспективе.

Минусы процедуры замещения активов должника

Отрицательные стороны процесса:

• Органы внешнего управления утрачивают контроль над имуществом банкрота.
• Активы, находящиеся в обеспечении, заменяются залогом акций.
• Количество возможных покупателей становится меньше.
• Оценивание объектов собственности требует дополнительных расходов.
• Имеется риск злоупотреблений участниками процесса замещения активов.

Возможность злоупотребления во время процедуры замещения активов должника

Способы обхода норм права:

• Акции вновь учрежденного АО обесцениваются путем целенаправленных действий.
• В процедуру замещения включается социально значимый объект.
• Вместо акций продается собственность, составляющая уставной капитал АО.
• Если судом выносится акт о признании недействительным решения заместить активы, вопреки этому создавать видимость законности данного решения. Управляющие тем самым входят в противоречие с принципами добросовестности и разумности.
• Сначала предложить процедуру замещения активов, а затем оспорить сделку в ходе судебного заседания (противоречивость характера деятельности конкурсного управляющего).

Возможные споры во время процедуры замещения активов должника

Процесс признания гражданина банкротом предусматривает для участников возможность защищать свои права. В том числе в ситуации, когда замещение активов их интересы нарушает. Предметом судебных разбирательств становятся иски:

• О признании недействительным решения о замещении имущества должника и возвращении собственности в конкурсную массу для продажи на торгах.
• Об аннулировании сделки касательно некоторых активов, в том числе как совершенных со злоупотреблением правом. Например, требование вернуть конкретное имущество (либо его стоимость) банкрота в конкурсную массу из уставного капитала.
• О признании недействительным решения учредить АО. Об аннулировании акта приема-передачи активов, переданных в уставной капитал, в том числе как совершенных со злоупотреблением правом.
• О признании недействительным решения совета кредиторов о замещении имущества, принятого с нарушением требований законодательства.
• О порядке урегулирования имеющихся разногласий по вопросам продажи активов банкрота (через процедуру их замещения либо реализации с открытых торгов).
• О взыскании в пользу кредиторов ущерба, который нанесен недобросовестными лицами в результате осуществления мероприятий в ходе процедуры замещения имущества.
• О признании незаконной и недобросовестной работы арбитражного управляющего в вопросах создания акционерного общества, перевода собственности банкрота в уставной капитал этого АО.

Обычно истцы утверждают, что имеет место неправильная оценка имущества, внесенного в конкурсную массу, рассчитанная по ценам ниже рыночных. Данный факт не позволяет заимодавцам получить возмещение долгов в полном объеме.

Читайте также!

Какое имущество судебные приставы могут забрать за долги

Подробнее

Часто задаваемые вопросы о замещении активов должника

Какая документация нужна, чтобы собственность была включена в состав уставного капитала?

Обязательны решение общего собрания кредиторов; акт приема-передачи имущества; свидетельство о государственной регистрации акционерного общества. Нужно и свидетельство о праве собственности в ЕГРН – в том случае, если объект является недвижимостью.

Что произойдет с залоговым имуществом?

В правоприменительной практике сегодня существует норма, что в случае замещения актива, находящегося в обеспечении, право на него трансформируется. Оно переходит на право залога на акции создаваемых компаний (компании). При этом цена их пакета должна быть пропорциональна стоимости активов банкрота, которые были в обеспечении и перешли в уставной капитал АО.

Какое имущество не может быть замещено?

Социально значимые объекты должны быть реализованы только через открытые торги в форме конкурса. Это сделано для того, чтобы ограничить право распоряжения нового владельца относительно направлений использования данных активов. Надо понимать, что приобретение подобной собственности предполагает целевое использование ее в будущем.

Имейте в виду: процедура замещения активов должника в ходе конкурсного производства не является широко распространенной. Основанием выбора подобного механизма урегулирования обязательств служит тот факт, что все средства банкрота (включая имущественные права) подпадают под признаки имущественного комплекса.

Иначе говоря, покупатель должен получить в итоге работающий бизнес. Это означает, что имущество, ставшее уставным капиталом АО, должно быть связано единой хозяйственной целью и производственно-технологическими процессами с экономической точки зрения.

Изображение в шапке статьи: freepik / freepik.com