Анализ платежеспособности организации: как проводится и какие показатели для этого нужны

О чем речь? Анализ платежеспособности организации – незаменимый инструмент, показывающий, насколько эффективно и качественно компания способна справляться со своими финансовыми обязательствами. Эта информация важна и для самого предприятия, и для его партнеров, а также для банков и инвесторов.

На что обратить внимание? Анализ платежеспособности проводится на основе комплекса коэффициентов, которые рассчитываются с помощью данных из бухгалтерской отчетности. Он может быть горизонтальным, вертикальным, коэффициентным, сравнительным и прогнозным. Кроме того, полезно оценивать отдельные показатели бухгалтерского баланса – активы компании.

Что такое платежеспособность организации

Платежеспособность организации – это ее возможность своевременно оплачивать счета, выполнять все финансовые обязательства, полностью выплачивать суммы долга, проценты по кредитам и пр. Это свидетельство успешно действующего и развивающегося бизнеса, крепкой позиции на рынке, что делает компанию привлекательной для инвесторов и кредитующих организаций.

При анализе платежеспособности организации оценивают в первую очередь основные показатели:

• владение активами (деньгами и имуществом), стоимость которых достаточна для покрытия всех долгов и финансовых обязательств;
• высокая ликвидность активов: имущество компании можно быстро и выгодно продать, превратив его в деньги.

Внутренние и внешние условия, от которых зависит платежеспособность организации:

• Внутренние предпосылки: эффективная финансовая структура, менеджмент активов, расходов по обязательствам, высокое качество продукции/услуг, конкурентоспособность, рентабельность бизнеса.
• Внешние предпосылки: конкурентная ситуация, уровень налогообложения, стоимость кредитов, инфляция, состояние экономики страны, уровень развития отрасли.

Краткосрочная платежеспособность позволяет использовать средства для оплаты первоочередных долгов, кредитов, а также делать вложения с быстрой окупаемостью. Долгосрочная платежеспособность организации свидетельствует о том, что компания будет в состоянии платить в дальнейшем.

Для чего нужен анализ платежеспособности организации

Анализ и оценка платежеспособности организации необходимы для понимания того, насколько надежны активы компании, в состоянии ли она оплачивать долги из собственных средств. Цель анализа – выяснить реальное состояние бизнеса, определить вероятность возникновения проблем, чтобы своевременно предотвратить их.

Анализ финансового состояния и платежеспособности организации дает точную информацию по следующим направлениям:

• Вероятность банкротства в ближайшее время. Предвидеть подобную ситуацию можно с помощью анализа.
• Кассовые разрывы. Аналитика показывает, есть ли у компании деньги на текущие расходы.
• Перспективы роста. Анализ эффективности компании в вопросах вложения средств в рост и расширение компании.
• Досрочное закрытие кредитов. Анализ выявляет, может ли компания расплатиться с кредиторами раньше договорных сроков.

Читайте также!

Ответственность директора при банкротстве: виды, условия наступления

Подробнее

• Владельцы и высший менеджмент компании (акционеры, руководство). Мониторинг состояния бизнеса позволяет заметить негативные тенденции, снижение эффективности. Это дает возможность предотвратить ухудшение ситуации, принять превентивные меры.
• Партнеры, контрагенты. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации важен для тех участников рынка, которые планируют сотрудничество с этой компанией. Каждый хочет быть уверен в надежности и финансовой устойчивости потенциального партнера.
• Банки, кредитные организации. Информация о платежеспособности, наличии высоколиквидных активов – важнейший критерий, определяющий возможность получения кредитов. Банк старается получить данные о реальном положении компании, чтобы быть уверенным в возврате средств.
• Инвесторы. Вкладывая деньги в бизнес, инвестор на основе анализа платежеспособности прогнозирует, насколько для него выгодны эти вложения.

Для самой компании анализ показателей ликвидности и платежеспособности организации жизненно необходим. Он помогает делать долгосрочное планирование, эффективно распоряжаться ресурсами, просчитывать шаги по развитию.

Что нужно для расчета платежеспособности организации

Анализ платежеспособности организации возможен только на основе точных расчетов. Они делаются в несколько этапов:

• Анализируются документы по финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, финансовые результаты).
• Определяются коэффициенты платежеспособности.
• Делаются выводы, определяются факторы, от которых зависит рост/снижение платежеспособности.

Документы, необходимые для проведения финансовой аналитики:

• Бухгалтерский баланс: дает объективную картину состояния имущества, средств и долгов организации на интересующий период.
• Отчет о финансовых результатах: содержит сведения о расходах, доходах и прибыли компании за конкретный период.
• Налоговая отчетность: раскрывает объем налоговых начислений и реальных выплат.
• Отчетность по движению денежных средств: показывает источники финансовых потоков, их направление, использование.

Данные виды отчетности дают максимально достоверную картину по основным параметрам рентабельности и финансовой состоятельности компании.

Для расчета финансовых коэффициентов ликвидности, устойчивости, автономии рассматриваются следующие строки бухгалтерского баланса:

• строка 1250 (денежные средства);
• строка 1200 (оборотные средства);
• строка 1300 (собственный капитал);
• строка 1400 (долгосрочные обязательства);
• строка 1500 (краткосрочные обязательства);
• строка 1700 (валюта баланса — итог всех активов).

Данные из этих строк необходимы для расчета финансовых коэффициентов: автономии, ликвидности, устойчивости.

Как рассчитать платежеспособность организации

Платежеспособность компании оценивается комплексно, для чего рассчитывается ряд коэффициентов. Используется бухгалтерский отчет: коэффициенты показывают уровень ликвидности, устойчивости, финансовой состоятельности компании.

Расчет коэффициента финансовой устойчивости

Формула:

• (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса

Оценка коэффициента:

• < 0,6 — высокие риски, зависимость от кредиторов;
• 0,6–0,95 — благоприятный показатель, компания устойчива;
• 0,95 – состояние компании хорошее, позиция на рынке устойчивая, можно рекомендовать активнее использовать кредиты для ускорения роста.

Данный коэффициент – индикатор степени зависимости от заемных вливаний. Высокий коэффициент соответствует более стабильному и прочному финансовому положению компании. Она не зависит от долгов. Такая самостоятельность, с другой стороны, признак того, что компания не в полную меру использует возможности инвестирования.

Читайте также!

Процедура банкротства ИП: этапы и стоимость

Подробнее

Расчет коэффициента автономии (независимости)

Формула:

• собственный капитал / валюта баланса

Показатель доли активов, которую компания формирует из собственных средств.

Оценка коэффициента:

• ≥ 0,5 — нормальное значение;
• < 0,5 — значительная часть активов взята из заемных средств.

Высокий коэффициент отражает незначительную зависимость от внешнего финансирования. Компания устойчива, не боится кризисов.

Расчет коэффициента общей платежеспособности

Формула:

• собственный капитал / сумма всех обязательств

Показывает, может ли компания самостоятельно закрыть все долги. Оценка:

• < 1 – неблагоприятный показатель, компания не справляется с выплатами;
• ≥ 2 – финансовое состояние хорошее, риск банкротства незначительный.

Если коэффициент больше 2, платежеспособность высокая, долговое давление отсутствует. Такой коэффициент привлекает партнеров, контрагентов, кредиторов, инвесторов.

Расчет коэффициента текущей ликвидности

Формула:

• оборотные активы / краткосрочные обязательства

Коэффициент открывает информацию по краткосрочной платежеспособности: может ли компания быстро закрыть короткие кредиты.

• < 1 – проблемы с оплатой первоочередных долгов;
• 1–2 – финансовое равновесие;
• 2 – вероятность недостаточно эффективного использования оборотных средств.

Расчет коэффициента срочной ликвидности

Формула:

• (деньги + финансовые вложения + краткосрочная дебиторка) / краткосрочные обязательства

Оценка результатов:

• 0,8–1 – нормальные показатели;
• < 0,8 — значительный риск кассовых разрывов.

Коэффициент показывает способность компании незамедлительно расплатиться по кредитам, независимо от получения денег от продаж или возвращения средств заемщиками.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

Формула:

• (Деньги + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства

Оценка показателей:

• 0,2 — минимально допустимый, на грани риска;
• 0,5 – благоприятная финансовая ситуация, средств достаточно для покрытия долговых обязательств.

Коэффициент показывает, какую часть (процент) коротких кредитов компания может вернуть немедленно, не прибегая к дополнительным операциям.

Мы убедились, что анализ платежеспособности организации и оценка ее несостоятельности (либо стабильности) дает возможность точно определить надежность и устойчивость бизнеса, его позицию среди конкурентов, привлекательность и перспективность для инвестирования. Самой компании данные показатели крайне важны для эффективного планирования, устойчивого роста, предотвращения спадов и кризисов.

Как проводится анализ платежеспособности организации

Расчет коэффициентов – не единственный метод анализа платежеспособности организации. В бизнесе используется целый ряд технологий для точного определения успешности и стабильности компаний. К ним относятся:

• Горизонтальный анализ. Сравниваются соответствующие цифры за разные отрезки времени, чаще по годам (текущий – прошедший). Анализ позволяет объективно представить изменение финансовой составляющей: хорошо виден как рост, так и спад.
• Вертикальный анализ. Позволяет дать качественную оценку финансового состояния компании. Показывает в процентах, какие ресурсы преобладают: собственные или заемные.
• Расчет коэффициентов. Широко используемый метод. Дает конкретные цифры, характеризующие все виды ликвидности (абсолютную, текущую, быструю), структуру ресурсов (собственные и заемные средства). Коэффициенты показывают способность погасить долги в срок.
• Бенчмаркинг или сравнительный анализ. Цифровые показатели компании сравниваются с аналогичными у конкурентов, а также с установленными показателями по отрасли. Метод позволяет определить позицию на рынке, перспективы.
• Прогнозирование. Анализ строится на основе бюджета, затратной и доходной части, планируемых продаж. Служит для предотвращения кассовых разрывов, определения стратегии. Позволяет понять, как повлияют на состояние компании долговые выплаты в ближайшее и отдаленное время.

При расчете платежеспособности учитываются естественные факторы. Есть предприятия с медленным оборотом средств, а есть – с быстрым. Ясно, что показатели у них будут отличаться. У первой категории коэффициенты ниже, и это нормально. Есть также объективные причины снижения показателей: специфика отрасли, экономическая ситуация в стране и в мире.

Читайте также!

Сколько длится банкротство юридического лица: этапы и сроки

Подробнее

Анализ платежеспособности организации на основе бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс структурирован по группам активов, в которых ликвидность идет по возрастающей. Недвижимость как ресурс наименее ликвидный, идет в начале отчета, финансы – в конце.

Собственность организации принято делить на четыре группы:

Высоколиквидные активы

Это собственные деньги и быстрые инвестиции. Эти активы – основа устойчивого положения: они позволяют быстро и без потерь рассчитаться с долгами.

Быстрореализуемые активы

К ним относятся оборотные средства, вклады, дебиторская задолженность с коротким сроком (до года). При необходимости срочных выплат эти активы нетрудно монетизировать, чтобы закрыть долговые обязательства.

Медленно реализуемые активы

Это дебиторские задолженности длительного (более года) срока погашения, вложения средств в продолжительные проекты, сырьевые запасы, товар, хранящийся на складах. Реализация этих активов за живые деньги не происходит быстро.

Труднореализуемые активы

Здания, помещения, транспорт, патенты, рецептура, технологии, базы данных — без этих основных ценностей компания не может существовать. Однако ясно, что превратить их в реальные деньги – задача непростая, занимающая значительное время. По понятным причинам это малоликвидная собственность.

Не трудно догадаться, что первая и вторая группа активов наиболее сильно влияют на показатели платежеспособности. Когда они составляют большинство, финансовое положение компании очень устойчивое.

Часто задаваемые вопросы об анализе платежеспособности организации

Проведение анализа платежеспособности и анализа ликвидности происходит по одной и той же схеме?

Нет, схемы разные, как и используемые формулы и показатели. Очевидно, что и сами эти понятия – не одно и тоже, хотя довольно часто их используют как синонимы. Принципиальная разница между ними в следующем:

• Ликвидностью называется свойство активов (имущества, собственности предприятия) приносить реальные денежные средства вследствие реализации. Высоколиквидные активы приносят доход практически без потерь: деньги от продажи можно использовать для расчетов с кредиторами, контрагентами, для выплаты налогов и др.
• Платежеспособность организации – это общая характеристика бизнеса, одна из основных, определяющих его эффективность, надежность и перспективность в целом. Компания с высокой платежеспособностью без ущерба для себя может расплатиться по долговым обязательствам в полном объеме; это касается как краткосрочных займов, так и долговременных.

Высокая ликвидность активов – одно из условий платежеспособности, но далеко не единственное. Это хорошая подстраховка для компании, но если рассматривать долговременную перспективу в бизнесе, то это ликвидность активов не может служить гарантией нарастающего успеха и завоевания лидирующего положения на рынке. Активы сами по себе не могут также решить вопрос возвращения крупного долга, взятого на долгий срок.

Что такое факторный анализ ликвидности и платежеспособности организации?

Это аналитическая схема, с помощью которой можно обнаружить причины (факторы), существенно влияющие на рост (снижение) коэффициентов платежеспособности организации. Задача аналитика – выявить и доказать причинно-следственные связи между теми или иными бизнес-решениями (а также объективными обстоятельствами) и ростом (снижением) возможности компании ликвидировать любые задолженности в полном объеме без существенного финансового ущерба для себя.

Факторами влияния могут быть следующие обстоятельства:

• изменение себестоимости производства единицы продукции;
• изменение объемов продаж;
• изменение дебиторской и кредиторской задолженности;
• изменение соотношения активов и пассивов.

Технология проведения факторного анализа может быть прямой (когда изучаются составные части показателя результата) или обратной, основанной на противоположном принципе – объединения всех элементов в один показатель.

Для получения достоверных убедительных результатов анализируются цифры и данные нескольких периодов (от полугода). Это дает возможность проследить изменения платежеспособности в зависимости от выбранного для анализа набора факторов.

Как проанализировать платежеспособность компании-контрагента, с которой собираются заключить договор о сотрудничестве? Возможно ли это технически?

Да, этот анализ возможен и даже необходим. Какие источники информации можно использовать? Вполне достаточно бухгалтерской отчетности. Эти документы доступны в следующих базах данных:

• Сведения в открытых официальных источниках – Государственный информационный ресурс бухгалтерской отчетности (ГИР БО).
• База данных Контур.Фокус.

На какие моменты необходимо обратить внимание и что считается неблагоприятным обстоятельством, внушающим опасения?

• На счетах предприятия мало собственных средств, тогда как она имеет значительное долговое, кредитное обременение.
• Более 70 % всех активов компании составляют основные средства.
• Наблюдается быстрый значительный рост долговременной дебиторской задолженности.
• Оборотные активы компании сокращаются с каждым годом.

Когда при анализе вырисовывается приведенная выше конфигурация платежеспособности, вы вправе сделать вывод о невысокой надежности компании. Такой стиль ведения бизнеса, как правило, приводит к тому, что компания оказывается несостоятельной при необходимости закрыть долговые обязательства. Даже если речь идет о коротких, относительно небольших займах.

Больший оптимизм в отношении платежеспособности внушают следующие признаки:

• Сочетание высокой ликвидности и устойчивости коэффициентов (благоприятно).
• Положительные чистые оборотные активы (устойчивый бизнес с достаточным запасом прочности).
• Сбалансированная структура, когда нет количественного перевеса активов низкой ликвидности.

При выборе и оценке будущего партнера ориентируйтесь на результаты проверенных компаний, которые имеют показатели, близкие к стандартным по отрасли. Цифры, равные или превышающие нормы – признак того, что компания надежная, платежеспособная. Когда вы обнаруживаете противоречивые данные (допустим, активов достаточно, но показатели ликвидности низкие), продолжайте анализ, чтобы понять причинно-следственные связи.

Анализ ликвидности, баланса и платежеспособности организации – важнейшая функция управления денежными и другими активами компании. Без ясного понимания структуры активов и заложенного в них потенциала, точной их оценки эффективное ведение бизнеса невозможно.

Проводя регулярный анализ, владельцы и управление компании просчитывают возможные риски. Это позволяет продумать и реализовать упреждающие шаги, способные удержать бизнес на высоких позициях. Анализ собственной платежеспособности – инструмент стабильности и поступательного развития.

Изображение в шапке статьи: pch.vector / freepik.com